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Reversão com Candlesticks Bearish (Força vendedora)

Tal como existem muitos padrões de reversão bullish, também existem várias formações de reversão "bearish". Destacamos apenas os mais relevantes (entre parêntesis consta o número de candlesticks que forma cada padrão):
Bearish Abandoned Baby (Bebê Abandonado de baixa) - (3)
Bearish Engulfing (Engolfo de Baixa) - (2)
Bearish Harami (2)
Dark Cloud Cover (Nuvem Negra) - (2)
Evening Star (Estrela da Tarde) (3)
Shooting Star (Estrela Cadente) - (1)
Existem vários pressupostos importantes para a correta identificação e interpretação destas formações de candlesticks:
1 - Todas formações requerem confirmação "bearish" adicional.
2 - Os padrões de inversão "bearish" devem formar-se numa tendência de alta.
3 - Os sinais destas formações devem ser confirmados por mais confirmações "bearish".

1 - Confirmação Bearish (Força Vendedora)

As formações são constituídas por uma ou mais "candlesticks"; a maioria requer confirmação "bearish". A inversão confirma que os vendedores conseguiram suplantar a pressão compradora que existia anteriormente, mas não é certo que existirão investidores dispostos a vender a preços mais baixos. Sem confirmação, estes padrões seriam considerados neutros e indicariam, na melhor das hipóteses, um mero nível de resistência. As confirmações "bearish" são sinônimo de quebras posteriores e podem vir na forma de um "gap down", de uma grande "candlestick" preta ou de uma forte baixa com volume. Por que a análise das formações de candlestick é mais apropriada para o curto prazo (1 ou 2 semanas), a confirmação "bearish" deve aparecer entre 1 e 3 dias após a formação. Segue-se um exemplo:

A ação subiu de perto de 60 para ligeiramente acima de 70 em menos de 2 meses. A grande candlestick branca que levou a ação para cima de 70 em finais de Março foi seguida por um "long-legged doji" em posição harami. Um segundo "long-legged doji" seguiu-se, indicando que a tendência de alta estava a fraquejar. A "dark cloud cover" (oval vermelha) aumentou estas suspeitas e a confirmação "bearish" surgiu na forma de uma grande candlestick preta (seta vermelha).

2 - Tendência predominante

De forma a serem considerados sinais de inversão "bearish", deve existir previamente uma tendência de alta. Um "dark cloud cover" após uma forte quebra de cotações ou perto de novos mínimos raramente pode ser considerada uma formação de inversão "bearish". Estas formações indicariam pressão vendedora contínua e poderiam ser consideradas uma formação de continuação de tendência. Existem muitos métodos disponíveis para determinar a tendência de alta: médias móveis, análise de breakouts ou linhas de tendência:
- A ação está a transacionar acima da sua MME20.
- Cada pullback "bearish" é menor do que o anterior.
- A empresa está a transacionar acima da sua linha de tendência.
Estes são apenas alguns exemplos de como se pode determinar uma tendência de alta. Alguns traders podem preferir uptrends mais curtos e podem considerar, por exemplo, ações acima da Média móvel exponencial de 10 dias. Os critérios dependerão sempre do estilo de trading de cada indivíduo.

3 - Outros aspectos da análise técnica

As candlesticks providenciam um excelente meio de identificar inversões de curto prazo, mas não devem ser utilizadas isoladamente. Outros aspectos da análise técnica podem e devem ser incorporados de forma a tornar a inversão mais robusta. Aqui estão três idéias de como se podem combinar indicadores técnicos tradicionais com análise de candlesticks.
Resistência: procurar por padrões de inversão bearish perto de níveis de resistência de forma a incrementar as probabilidades de abrir uma posição correta. Níveis de suporte podem ser identificados com média móveis, reações prévias a máximos e linhas de tendência. Segue-se um exemplo:

Em Janeiro de 2000, o título fez um gap up superior a 5 e fechou acima de 50. Uma candlestick com uma grande sombra superior formou-se no dia seguinte e a ação caiu para 45. Assim, o nível de resistência ficou estabelecido por volta de 53. Depois de uma nova alta para perto desse nível, formou-se um bearish engulfing (oval vermelha). A confirmação "bearish" aconteceu quando a ação caiu no dia seguinte no forma de gap down abaixo de 50 e quebrou a tendência de curto prazo dois dias depois.
Momentum: use osciladores para confirmar a fraqueza do momentum com inversões "bearish". Divergências negativas no MACD, no PPO, no indicador estocástico, no RSI, no StochRSI ou no Williams %R indicariam um pior momentum e subiriam a robustez de um padrão de inversão "bearish". Adicionalmente, crossovers "bearish" de médias móveis no PPO e no MACD podem proporcionar confirmação, assim como confirmar crossovers no oscilador estocástico lento.
Money Flows: Usar indicadores baseados em volume de forma a ter uma noção da pressão vendedora ou compradora. On Balance Volume (OBV), Chaikin Money Flow (CMF) e Linha de Acumulação/Distribuição podem ser usados em conjunto com as candlesticks. Sinais de força dos vendedores em qualquer um destes indicadores pode aumentar as probabilidades de a inversão ser efetiva.
Para aqueles que querem ir mais longe, estes três aspectos podem ser combinados de forma a obter-se o sinal decisivo. Procure formações de candlesticks de inversão "bearish" em ativos a transacionar perto de níveis de resistência, apresentado divergências negativas e sinas de pressão vendedora. Aqui fica um exemplo:

Em Outubro de 2000 foram confirmados, em conjunto, vários sinais. A ação transacionava perto da resistência de 70 pela terceira vez em dois meses e formou um "dark cloud cover" (oval vermelha). Adicionalmente, a longa candlestick preta teve uma grande sombra superior, o que indica uma inversão intraday. A confirmação "bearish" aconteceu no dia seguinte com uma forte quebra nas cotações. A divergência negativa no PPO e um "money flow" extremamente fraco também proporcionaram confirmação de que inversão estava aí.

 

Reversão com Candlesticks Bullish  (Força compradora)

Existem dezenas de inversões "bullish" com candlesticks. Elegemos apenas as mais comuns e importantes para alvo de análise mais detalhada. Na lista abaixo estão alguns dos padrões base de inversão com o número de candlesticks requerida entre parêntesis:

Bullish Engulfing (Engolfo de Alta) - (2)
Piercing Pattern (2)
Bullish Harami (2)
Hammer (Martelo) - (1)
Inverted Hammer (Martelo Invertido) - (1)
Morning Star (Estrela da Manhã) - (3)
Bullish Abandoned Baby - (Bebê Abandonado de Alta) - (3)
Todas as formações de candlesticks supracitadas já foram cobertas anteriormente, no entanto. Nestes casos devem-se estabelecer certos pressupostos:
1 - a maior parte destas formações requer confirmação "bullish";
2 - estas formações devem ser formadas numa altura de tendência de baixa.
3 - também devem ser utilizados outros aspectos da análise técnica.

1 - Confirmação "Bullish" (Força Compradora)

As formações são constituídas por uma ou mais "candlesticks"; a maioria requer confirmação "bullish". A inversão confirma que os compradores conseguiram suplantar a pressão vendedora que existia anteriormente, mas não é certo que existirão investidores dispostos a comprar a preços mais elevados. Sem confirmação, estes padrões seriam considerados neutros e indicariam, na melhor das hipóteses, um mero nível de suporte. As confirmações "bullish" são sinônimo de altas posteriores e podem vir na forma de um "gap up", de uma grande "candlestick" branca ou de uma forte alta do volume. Por que a análise das formações de candlestick é mais apropriada para o curto prazo (1 ou 2 semanas), a confirmação "bullish" deve aparecer entre 1 e 3 dias após a formação.

2 - Tendência predominante

De forma a serem consideradas sinais de inversão "bullish", deve existir previamente uma tendência de quebra contrária. Um "bullish engulfing" em novos máximos podem ser raramente considerados um padrão de inversão "bullish". Estas formações indicariam pressão compradora contínua e poderiam ser consideradas uma formação de continuação. No exemplo abaixo, o padrão de oval vermelha assemelha-se um "bullish engulfing", mas formou-se perto de uma resistência e após uma alta de 30 pontos. A formação é mais de continuação, do que que de inversão.

3 - Indicadores da Análise Técnica

A existência de uma tendência de baixa pode ser determinado através do uso de uma média móvel, pullbacks e linhas de tendência. Uma tendência de baixa pode identificar-se, por exemplo, do seguinte modo:
- A ação está a transacionar abaixo da sua MME20.
- Cada pullback "bullish" é menor do que anterior.
- A empresa está a transacionar abaixo da sua linha de tendência.
Estes são apenas alguns exemplos de como se pode determinar uma tendência de quebra. Alguns traders podem preferir downtrends mais curtos e podem considerar, por exemplo, ações abaixo da Média móvel exponencial de 10 dias. Os critérios dependerão sempre do estilo de trading e das diferenças pessoais.
Outros sinais técnicos
As candlesticks providenciam um excelente meio de identificar inversões de curto prazo, mas não devem ser utilizadas isoladamente. Outros aspectos da análise técnica podem e devem ser incorporados de forma a tornar a inversão mais robusta. Aqui estão três idéias de como se podem combinar indicadores técnicos tradicionais com análise de candlesticks.
Suporte: procurar por padrões de inversão bullish perto de níveis de suporte de forma a incrementar as probabilidades de abrir uma posição correta. Níveis de suporte podem ser identificados com média móveis, reações prévias a mínimos, linhas de tendência ou retracements de Fibonacci.

O título acima subiu de 75 para 175 em menos de dois meses. Posteriormente, a ação retrocedeu 50% deste avanço e formou um grande "bullish engulfing" perto de 125. Este padrão foi confirmado com duas altas subseqüentes acima da linha de tendência de baixa.
Momentum: Usar osciladores de forma a confirmar a melhoria do "momentum" com inversões "bullish". Divergências positivas no MACD, no PPO, no indicador estocástico, no RSI (IFR), no StochRSI ou no Williams %R indicariam uma melhoria no momentum e subiriam a robustez de um padrão de inversão "bullish".
Money Flows: Usar indicadores baseados em volume de forma a ter uma noção da pressão compradora ou vendedora. OBV, Chaikin Money Flow (CMF) e Linha de Acumulação/Distribuição podem ser usados em conjunto com as candlesticks. Sinais de força em qualquer um destes indicadores pode aumentar as probabilidades de a inversão ser real.
Para aqueles que querem ir mais longe, estes três aspectos podem ser combinados de forma a obter-se o sinal decisivo. Procure formações de candlesticks de inversão "bullish" em ativos a transacionar perto de níveis de suporte, apresentado divergências positivas e sinas de pressão compradora.

Aqui está um exemplo, de como tudo isso pode acontecer. No início de Julho, o título em análise formou uma série de "spinning tops" perto do suporte de 25. No início de Julho, um "bullish engulfing" formou-se, sendo confirmada três dias mais tarde pela forte alta, para cima de 27. O oscilador estocástico de 10 dias formou uma divergência positiva e moveu-se para cima da sua linha de sinal, mesmo antes da ação subir para cima de 27. Apesar de não estar ainda em terreno positivo, o Chaikin Money Flow mostrou melhorias significativas e moveu-se para terreno positivo uma semana mais tarde.